Tờ YahooNews đưa tin, nhà đầu tư nổi tiếng Jeremy Grantham - đồng sáng lập của quỹ quản lý tài sản GMO LLC cho rằng hiện chúng ta đang ở trong một bong bóng giá tài sản khổng lồ. Bong bóng ấy chắc chắn sẽ vỡ trong tương lai gần, dù cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) có thể trì hoãn kịch bản tồi tệ này thêm vài tháng.

Ông Grantham nhấn mạnh: “Chúng ta đang ở trong 1 siêu bong bóng rất phức tạp. Ngay trước đợt bùng nổ vừa qua của thị trường chứng khoán, quả bong bóng ấy đã bắt đầu xì hơi theo cách thường thấy”.

Trên thực tế, kể từ tháng 1 năm ngoái, ông Grantham đã đưa ra nhận định về siêu bong bóng bao phủ mọi loại tài sản từ cổ phiếu, hàng hóa cho đến bất động sản. Đến tháng 9, ông khẳng định bong bóng đã ở trong giai đoạn cuối và thế giới sẽ khó tránh khỏi 1 cú sụp đổ lịch sử.

Ông Grantham nổi tiếng đã dự đoán đúng về bong bóng dot-com năm 2000 cũng như bong bóng nhà đất tại Mỹ năm 2008. Theo ông, cơn sốt AI sẽ giúp thị trường tăng điểm thêm vài quý nữa. Tuy nhiên ông cảnh báo điều đó không thể ngăn cản siêu bong bóng vỡ tung. Năm ngoái, ông dự báo S&P 500 sẽ chạm đáy ở mức dưới 2.500 điểm, tức giảm 44% so với mức hiện tại.

Dẫu vậy, dù kết thúc năm 2022, chỉ số S&P 500 và Nasdaq giảm sâu. Tuy nhiên, kể từ đầu năm 2023 đến nay, 2 chỉ số này đã tăng lần lượt 16% và 32%.

Lý do lớn nhất khiến thị trường hồi phục mạnh đến vậy là do cơn sốt AI khiến một loạt cổ phiếu công nghệ tăng giá. Điển hình nhất là cổ phiếu của nhà sản xuất chip Nvidia đã tăng 190%. Cổ phiếu Microsoft cũng tăng hơn 40%, lên mức cao kỷ lục một phần bởi ông lớn phần mềm này đã đầu tư hàng tỷ USD vào Open AI, công ty đứng sau chatbot gây sốt ChatGPT.

Các công ty khác có liên quan đến AI như Tesla và Meta cũng có cổ phiếu tăng mạnh trong 6 tháng đầu năm.

Nhà đầu tư kỳ cựu Jeremy Grantham

Các đối tác của công ty cho biết nguyên lý cốt lõi của phương pháp đầu tư của GMO là xác định mục tiêu đang bị định giá thị trường sai và sau đó đặt cược giá của một tài sản cuối cùng sẽ khớp với giá trị cơ bản của nó. Họ đầu tư dựa trên lợi nhuận dự kiến trong khoảng thời gian bảy năm, độ dài mà họ ước tính là chu kỳ thị trường trung bình.

"Chúng tôi, và khách hàng của chúng tôi, sẽ không làm được điều đó trong dài hạn nếu chúng tôi mất quá nhiều trong ngắn hạn", người đứng đầu bộ phận phân bổ tài sản của GMO là Ben Inker nói.

Khoảng 20% quỹ phân bổ tài sản hàng đầu của GMO được đầu tư theo chiến lược đặt cược chống lại, hoặc bán khống, các cổ phiếu tăng trưởng đắt nhất trong khi đồng thời mua cổ phiếu có giá trị sâu. Với những cổ phiếu đắt nhất giao dịch ở một số mức đắt nhất trong nhiều thập kỷ, đó là một "cơ hội tuyệt vời, thế hệ để kiếm tiền" khi thị trường đảo chiều, theo như ông Inker nhận định. Định giá hiện tại cho thấy cổ phiếu giá trị sẽ vượt trội so với tăng trưởng 50% trong những năm tới, ông nói thêm.

Nếu như dự đoán của ông Grantham trở thành sự thật, GMO sẽ thắng lớn. Quỹ này đang đặt cược chống lại vài cổ phiếu tăng trưởng đã tăng giá mạnh trong thời gian vừa qua, đồng thời tăng mua vào các cổ phiếu siêu giá trị mà quỹ dự đoán sẽ tỏa sáng trong những năm sắp tới.

Ngoài ra GMO cũng đặt cược vào bất động sản thương mại – lĩnh vực vốn bị ảnh hưởng nặng nề bởi xu hướng làm việc từ xa, lãi suất tăng và làn sóng các ngân hàng thắt chặt cho vay.

"Suốt một thời gian dài, các nhà đầu tư có thu nhập cố định phàn nàn rằng họ không có gì để làm", Joe Auth, nhà điều hành một số quỹ của GMO với tư cách là người đứng đầu danh mục đầu tư thu nhập cố định phát triển và trước đây được quản lý cho quỹ tài trợ của Đại học Harvard cho biết. "Mọi thứ đều được định giá lên mặt trăng khi lãi suất gần bằng không. Đây là thời điểm tốt để đầu tư", ông nói.