CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC - mã chứng khoán BSI) ngày 14/11/2022 đã ra thông báo loại mã cổ phiếu HPX của CTCP Đầu tư Hải Phát (Hải Phát Invest) ra khỏi danh mục chứng khoán được phép ký quỹ tại BSC từ ngày 14/11/2022.

Cũng phiên ngày 14/11 cổ phiếu HPX giảm sàn về mức 18.600 đồng/cổ phiếu, gia tăng số phiên giảm điểm liên tiếp lên con số 9. Tính từ đầu tháng 11 đến nay HPX đã giảm 27% thị giá. Còn nếu tính từ đầu năm 2022 HPX giảm 44%.

Đến cuối phiên chiều 15/11, cổ phiếu HPX tiếp tục giảm phiên thứ 10 về 17.300 đồng, vốn hoá thị trường ước tính hơn 7.800 tỷ đồng. Nếu tính từ ngày 26/11/2021 đến nay, cổ phiếu HPX đã giảm 56,8% từ 40.000 đồng/cổ phiếu.

Như vậy, so với thời điểm phát hành lô trái phiếu thứ ba, giá cổ phiếu HPX đã giảm 42,6% từ 30.130 đồng/cổ phiếu.

Lô thứ tư có mã HPXH2124009 phát hành ngày 25/11/2021, kỳ hạn 36 tháng với mệnh giá 250 tỷ đồng. Trong đó, tài sản đảm bảo là 18,3 triệu cổ phiếu HPX (18,16 triệu cổ phiếu của ông Đỗ Quý Hải, Chủ tịch HĐQT Đầu tư Hải Phát và 140.000 cổ phiếu của ông Phan Văn Điền). Lô trái phiếu được đăng ký và lưu ký bởi Chứng khoán Bảo Việt.

Như vậy, so với thời điểm phát hành lô trái phiếu thứ 4, giá cổ phiếu HPX đã giảm 54,8% từ 38.300 đồng/cổ phiếu.

Nói tóm lại, cả 4 lô trái phiếu được phát hành và có tài sản đảm bảo, kể từ khi phát hành cổ phiếu HPX đã giảm từ 41,8% đến 54,8%, điều này đồng nghĩa giá trị tài sản đảm bảo đã giảm đáng kể so với thời điểm phát hành. Nếu tiếp tục giảm làm cho giá trị tài sản đảm bảo dưới giá trị dư nợ, đơn vị này sẽ phải bổ sung tài sản đảm bảo.

Hải Phát Invest nợ trái phiếu hơn 3.700 tỷ đồng

Tính tới ngày 30/09/2022, tổng tài sản của HPX đạt gần 10.286 tỷ đồng, tăng hơn 7% so với đầu năm. Phần tăng đến từ các khoản thu dài hạn khác tăng từ gần 563 tỷ đồng lên gần 1.318 tỷ đồng (gấp 2,3 lần), chủ yếu là hợp đồng hợp tác đầu tư với đối tác.

Cuối kỳ, các khoản phải thu ngắn hạn khác đạt hơn 1.475 tỷ đồng, gần như đi ngang so với đầu năm, bao gồm tiền tạm ứng và các khoản đặt cọc theo hợp đồng nhận chuyển nhượng cổ phần, dự án giữa công ty và một số đối tác.

Hàng tồn kho đạt 3.807 tỷ đồng, không biến động nhiều so với đầu năm, chủ yếu là các bất động sản để bán đã xây dựng (gần 3.080 tỷ đồng).

Đáng chú ý, tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh so với đầu năm, từ gần 635 tỷ đồng về hơn 68 tỷ đồng (giảm 89%).

Tại ngày 30/09, Hải Phát Invest còn có khoản tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn giá trị hơn 334 tỷ đồng. Về cơ cấu nguồn vốn, tổng nợ phải trả của HPX tại cuối tháng 9 hơn 6.651 tỷ đồng, tăng 10% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm gần 600 tỷ đồng, chủ yếu tăng khoản vay và nợ thuê tài chính dài hạn. Trong đó, tổng nợ vay tại các ngân hàng và phát hành trái phiếu doanh nghiệp hơn 4.754 tỷ đồng.

Riêng khoản vay trái phiếu, bao gồm cả ngắn hạn và dài hạn, chiếm hơn 3.754 tỷ đồng, giảm hơn 10% so với đầu năm (hơn 4.179 tỷ đồng). Lãi suất các lô trái phiếu của HPX dao động từ 8,8 - 11%/năm, kỳ hạn trả lãi 3 - 6 tháng/lần.

Điểm đáng chú ý khác là dòng tiền kinh doanh 9 tháng của HPX âm 146 tỷ đồng, do tăng các khoản phải thu (719 tỷ đồng) và tăng tiền lãi vay đã trả (261 tỷ đồng). Con số này cải thiện đáng kể so với cùng kỳ âm hơn 2.611 tỷ đồng.